トランプショックでS&P500の積立投資が含み損に！損切り？ホールド？暴落時の積立投資戦略

トランプ政権の保護主義（相互関税）発動により、S&P500が急落。新NISAで積立投資を始めた初心者が抱える「含み損」の不安を歴史的データや投資戦略から解説。損切りかホールドか、暴落時の積立投資のポイントを詳しくご紹介します。

現在のS&P500のチャートをチェック

世界を代表する株式指数であるS&P500が、2025年4月に入ってからここ数日で大暴落と呼べる下落を示しています。前月までは5,500ポイント台を維持していたものの、わずか数日で5,000ポイント前後まで急落し、出来高も急増している点が投資家心理の悪化を物語っています。背景には、トランプ大統領が推し進める「相互関税」政策があり、中国やEU、日本をはじめとする各国からの輸入品に大幅な追加関税を課す見通しが急浮上。世界貿易の行方が一気に不透明となり、企業収益への懸念から米国株全体が売られる構図が強まっています。

とりわけ今回のトランプショックは、経済ファンダメンタルズではなく政治的リスクが主因である点が特徴です。S&P500はリーマンショックやコロナショックの局面を乗り越えてきましたが、今回の下落は「貿易戦争」が再燃する恐れが色濃く、投資家にとっては先行きが見えにくい状況です。

特に4月に入ってからの下落幅が大きく、3月までの緩やかな調整とは異なる急落ぶりが際立っています。米国市場の主要株が総じて売られているため、短期間で「危険水域」に達したという声も上がるほどです。企業の決算自体は今のところ底堅いとの見方もありますが、もし相互関税が長引いて報復合戦が激化すれば、世界経済の減速リスクを懸念した売り圧力が継続する可能性も否定できません。

チャートを確認すると、長期移動平均線を下回り、RSIなどのオシレーター系指標も売られすぎ水準まで一気に低下。短期的なテクニカルリバウンドは期待できるものの、根本的には関税発動がどの程度の影響をもたらすか見極める必要があります。

政治リスクが急速に高まった場合、折り合いがつけば一転して急反発するケースも過去には見られました。大きな混乱が起きた後に劇的なV字回復が起こるのも、米国株式の特徴のひとつです。したがって、中長期で米国経済の強さを信じる投資家にとっては、今回の急落は「長期的な買い増しチャンス」と捉える見方もあります。

とはいえ、焦って飛び込むのではなく、相互関税の最終的な着地点や各国の対応策を注視しながら、自分のリスク許容度に応じた慎重な判断を下すことが肝要でしょう。現状では、市場全体が強いリスクオフ状態にあるため、売買を急ぐよりも、暴落の原因や政策の行方を十分に把握したうえで戦略を練る姿勢が求められます。

チャートをチェックしたところで、ここからは、現在何が起こっているのか事実確認をして、整理をして、今後の投資戦略を考えてみたいと思います。

トランプショックとは？今回のS&P500暴落の背景

トランプの保護主義（相互関税）と中国の報復関税の流れ

トランプ大統領が掲げる保護主義的な貿易政策、いわゆる「相互関税」は、各国への輸入品に対し基本関税（10%）を一律課したうえで、国ごとに上乗せ税率を設定するという過去に例を見ない厳しい制裁です。とりわけ中国には既存の追加関税に加え34%が上乗せされ、最終的に54%もの関税率に達するなど、対中貿易摩擦が一気に加速しました。

これに対し中国側も報復関税を発動し、大豆や豚肉などの農産品や工業製品に追加関税をかける応酬を続けています。結果として米中の貿易戦争が再燃し、世界経済に大きな波紋を広げているのが今回の「トランプショック」の最初の発端です。

市場が嫌気し、投資家心理が冷え込みS&P500が急落

市場参加者は、これらの追加関税が企業収益を圧迫し、経済成長を下押しする恐れがあると判断しました。特に米国株式市場を代表するS&P500では、好調だったハイテク株や消費関連株までも売りが広がり、調整局面（一般的に最高値から10%以上の下落）に突入しています。

こうした暴落の兆しが見え始めたのは、トランプ大統領が「さらに多くの国・地域にも相互関税を適用する可能性がある」と明言したあたりからです。投資家心理は一気に冷え込み、リスク資産である株式が大幅に売られる展開となりました。

政治リスクが高まるとリスクオフへ向かう理由

政治リスクの高まりによって市場がリスクオフ（安全資産への逃避）へ傾く要因としては、以下のような点が挙げられます。

• 先行き不透明感：企業の利益見通しが悪化すれば、株価を支える要素が失われる
• 世界景気の後退懸念：米中貿易戦争によるサプライチェーン混乱やコスト増大などが世界的に波及
• 投資家の恐怖心理：不安定な政策や報復合戦が長期化するほど、投資家は一時的に撤退する傾向が強まる

これらの要因が複合的に作用し、S&P500をはじめ、米国株全体が大きく下落しているのが今回のトランプショックと呼ばれる状況です。

新NISAでS&P500に積立中…含み損が出ている人が多数？

初心者が“米国最強指数”と思って積立開始した背景

新NISA（少額投資非課税制度）を活用して、投資初心者の多くが積立先として選んでいるのがS&P500です。米国の主要500社を対象とした時価総額加重平均型インデックスであり、過去のリターンが優秀な「米国最強指数」と言われてきました。コロナショック後の急回復も手伝って、多くの個人投資家が「やっぱり米国株が強い」と実感し、新NISAを機に本格的に積立を始めたのです。

まさかの暴落で数十万円の含み損…SNSで悲鳴が上がる

しかし、2025年初頭から本格化したトランプ政権の相互関税発動により、S&P500は急落局面に突入。わずか数週間で10%以上の下落という調整局面を迎え、積立を始めたばかりの個人投資家の中には「数十万円の含み損」を抱えているケースも見られます。SNS上では「こんなに早く落ちるとは…」「米国株は絶対大丈夫と思っていたのに」などと不安と動揺を示す投稿が増加しました。

長期投資と言いつつ、実際に暴落すると不安になる心理

投資を始める前には「S&P500なら長期的に右肩上がりだから、多少の暴落は気にしない」という方針を持っていた人でも、いざ含み損を目の当たりにすると心理的ダメージは大きいもの。これは「損失回避性」と呼ばれる人間の心理が働くためです。長期投資家を志していても、実際に価値が減ると「このまま放置して大丈夫なのか？」と不安になるのは自然な反応と言えるでしょう。

損切りかホールドか？暴落時に考えるべきポイント

過去の米国株暴落事例（リーマンショック、コロナショック）

リーマンショック（2008年）ではS&P500が約57%下落し、完全回復までおよそ4年かかりました。一方、コロナショック（2020年）では約34%の下落を記録しましたが、5か月ほどで回復に至り、その後は最高値を更新する展開を見せました。
このように、同じ「大暴落」でも下落率や回復期間が大きく異なります。

長期投資で回復してきたS&P500の歴史的データ

S&P500は、過去さまざまな危機――リーマンショックやコロナショックなど――を経ても長期的には上昇トレンドを継続しています。暴落時には大きく値を下げるものの、数年スパンで見ると、経済活動が正常化すれば企業収益も回復し、指数全体が戻ってくるケースが多いのです。

短期的リスク vs 長期的成長性の天秤

短期的に見ると、大きな下落局面で損切りすればさらに損失が拡大する可能性は避けられますが、一方で底値圏で株を手放してしまい、急回復した際の利益を逃す「機会損失」に直面するかもしれません。
S&P500の長期的な成長性を信じるならば、短期的な下落は「買い場」と見なす考え方もあります。自分の資金用途や投資期間によって、どのようなリスクとリターンを取るのかが大切です。

積立投資戦略① – ドルコスト平均法を続けるメリット

暴落時も定期買付→平均取得単価が下がる効果

ドルコスト平均法（一定額を定期的に投資する方法）では、下落局面でより多くの口数を買うことができます。暴落時にこそ積立を継続すれば、割安な価格で購入できる分、平均取得単価を下げる効果があるのです。その結果、将来相場が回復したときの利益率が高まるメリットがあります。

下落相場こそ“セール”と捉える考え方

長期投資家の中には、暴落を「株式がセール価格になっている」ととらえる方もいます。もともと有望と考えていた資産を割安に買えるチャンス、と考えれば、不安よりもチャンスの側面が強まるというわけです。

ただし余裕資金で継続することが大前提

とはいえ、暴落時でも「生活防衛資金を確保する」ことは最優先です。家計がギリギリの状態で積立額を維持すると、さらに下落が続いた場合に精神的ストレスが大きくなります。投資はあくまで余裕資金で行い、多少の値下がりでも慌てずに済む範囲を守ることが重要です。

積立投資戦略② – 買い増し or 一時ストップの判断

資金があるなら追加投資でリバウンドを狙う

もし家計に余裕があり、さらに投資に回せる資金がある場合は、下落局面で買い増しを検討する手段もあります。すでに含み損を抱えているときに買い増すのは勇気がいりますが、歴史的に見ると、暴落の後に訪れるリバウンド（急回復）の恩恵を受けやすいのは追加投資を行った投資家です。

不安なら無理せず積立額を一時抑える or 現状維持

一方で、「含み損のプレッシャーが大きくて精神的につらい」「今後の家計出費が増える見込み」など、強い不安材料がある場合は、無理せず積立額を一時的に下げる、もしくは現状維持にとどめる選択肢もあります。大事なのは「底値を当てようとしない」こと。市場を完璧に読むことは困難なので、焦らず計画的に行動することを優先しましょう。

市場の底を完璧に読むのは不可能→計画的行動が鍵

暴落の底を当てたいという欲求は誰しもありますが、統計的にも相場の大底を正確に捉えるのはほぼ不可能と言われています。「底を狙う」よりは、いつでも買える資金計画を用意して複数回に分散して買う、あるいはドルコスト平均法を継続するほうが、心理的にも合理的です。

損切りを考えるとき – どんな場合に“撤退”を選ぶ？

資金が必要になった、ライフプランの変化

例えば、突然の失業や医療費の発生、家族が増えるなど、ライフプランの大幅な変化でまとまった資金が必要になった場合には、やむを得ず投資資産を一部売却することも検討せざるを得ません。こうしたライフイベントに備え、投資を始める前に生活防衛資金を確保するのが理想ではありますが、必要性が高い時は損切りも選択肢に入ります。

精神的ストレスが大きく、長期保有が困難

含み損を抱えた状態が続くと、大きな精神的ストレスを感じる人は少なくありません。精神面の安定を損ない、日常生活に支障が出るほどなら、無理にポジションを持つ必要はありません。投資は長期的な視点が重要ですが、それを維持できない心境であれば、いったんポジションを縮小することも合理的な判断です。

しかし短期のマイナスを確定させるリスクも大

ただし、損切りをしてしまうと「短期的な損失」が確定し、その後の反発局面で利益を取り戻す機会を失う可能性もあります。S&P500のような広範囲の銘柄で構成されるインデックスは、景気の回復とともに指数全体が復活する可能性が高いため、目先の含み損だけを理由に「焦り売り」するのは危険とも言えます。

歴史的データで見るS&P500の回復力 – 本当に戻る？

リーマン、コロナショック後の回復チャート

前述のように、リーマンショック後はS&P500が一時約57%下落しましたが、危機前の水準を取り戻すまでに約4年かかりました。一方、コロナショックでは約34%下落しましたが、わずか5か月でコロナ以前の水準を回復し、その後最高値を更新するまでに至っています。
つまり、歴史的に見ると、時間の長短はあれど大抵の暴落は回復しているのがS&P500の特徴です。

米国経済の底力、インフレや金利の影響も考慮

もちろん、米国経済も常に順風満帆というわけではなく、インフレや金利上昇、地政学リスクなどさまざまな不確定要素があります。しかし、世界の投資マネーが集まりやすく、企業の新陳代謝が活発な米国市場は、長期的に見れば魅力的な成長余地を維持しています。

あくまで過去のパターンだが“強い米国株”が支持されている理由

歴史的データはあくまで「過去の結果」であり、必ずしも未来を保証するものではありません。それでも、IT・テクノロジー分野を中心としたイノベーション力やグローバル市場におけるアメリカ企業の優位性が、“米国株”を強く支持する根拠となっています。長期投資家が暴落時もS&P500を手放さないのは、こうしたデータと背景に対する信頼があるからです。

注意点 – 政治リスクや通商交渉の先行き不透明

関税政策が長期化すると企業収益に打撃も

今回の相互関税が長期化すれば、米国企業だけでなく世界中の企業にとってコスト増大やサプライチェーンの混乱が深刻化するリスクがあります。特に輸出比率が高い企業ほど業績が悪化しやすく、株価回復のタイミングが遅れる可能性も考慮すべきでしょう。

中国との対立は世界経済全体へ波及する可能性

米中の経済規模を考えれば、両国間の激しい対立は世界経済に甚大な影響を及ぼします。関税合戦が激化すると、両国以外の国も巻き込まれ、世界的な景気後退の懸念が高まる展開があり得ます。

ニュースや経済指標をウォッチしつつ焦らない心

とはいえ、政治的な発言や交渉の進展によって、関税が一部撤回されたり緩和されたりすることも珍しくありません。過去の関税政策でも、強硬な姿勢を見せたあとで譲歩や合意が形成され、市場が急反発するケースがあります。ニュースをウォッチしつつ、日々の値動きに一喜一憂しない冷静さを持つことが重要です。

成功＆失敗談 – 暴落時にどう行動した人がいるか

成功例：コロナショックで買い増し→1年後に大きくプラス

2020年3月にコロナショックでS&P500が急落した際、「暴落時こそチャンス」として買い増しを実施した投資家は、その後のV字回復によって1年後に大きな含み益を得ています。具体的には、暴落直前からの継続投資に加えて、数十万円単位で追加投資を行い、回復局面で一気に資産が伸びた事例がSNSなどで多く報告されました。

失敗例：大底近くで損切り→その後大きく上昇

一方で、暴落による恐怖心から資産をほぼすべて売却し、その後の相場反発に乗り遅れたという事例も少なくありません。リーマンショック、コロナショックなど、歴史的に見ても「底値に近い水準で売ってしまった」というエピソードは多く、慌てて逃げた結果、回復の恩恵を取り損ねる人が出るのは毎回同じパターンです。

メンタル管理が鍵になる

最終的には、暴落を経てもホールドし続けるにはメンタル面の強さが不可欠です。投資家の中には「大きな下落を一度経験すると、その後の暴落には動じなくなる」と語る人もいるほど。暴落時の成功・失敗談から学べるのは、相場が悪化したからといって即座にパニック売りするのではなく、計画的な戦略のもと行動する重要性です。

まとめ – トランプショックでも焦らずに、積立投資を続けるか見極めよう

長期投資なら過去の暴落から回復してきたS&P500の実績を再確認

S&P500はリーマンショックやコロナショックなど、幾度となく大暴落を経験しつつ長期的には成長を続けてきました。今回のトランプショックによる急落も、歴史的に見れば「いずれは回復する可能性が高い」という見方が多いのも事実です。まずは過去の暴落からの回復データを冷静に見直してみましょう。

損切りかホールドかは自分の余裕資金＆メンタル次第

当然ながら、100%必ず回復する保証はありません。ライフプランや資金状況、そして自分の精神的な許容度（ストレス耐性）によって、損切りや一時撤退を選択することも妥当です。一方で、「長期的な成長を信じている」「すでに生活防衛資金を確保している」ならば、含み損に動じずホールドや買い増しをする選択もあります。

関連記事・専門家相談先・投資ツールリンク

今後の投資判断に迷ったら、以下のようなリソースを活用するのがおすすめです。

• 証券会社や銀行の投資相談窓口：客観的なデータに基づく助言をもらえる可能性がある
• 投資顧問会社・ファイナンシャルプランナー（CFP、AFP）：ライフプラン全体の中でどう投資を位置付けるか相談しやすい
• 投資アプリ・ポートフォリオ管理ツール：S&P500やその他の資産クラスを自動的に分析し、リスク管理をサポート

投資は自己責任であり、法的・税的助言ではなく一般的な情報提供としてのアドバイスに留意してください。

【免責事項】
本記事は、投資に関する一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄や金融商品の勧誘、投資助言を行うものではありません。投資に関する最終決定は読者ご自身の判断と責任において行ってください。損失リスクを十分理解し、必要に応じて専門家へ相談することをおすすめします。

以上、トランプショックによるS&P500の急落が続く中で、新NISAを利用して積立投資を始めた初心者が感じる不安や、損切り・ホールド・買い増しなどの具体的な選択肢を整理してきました。過去の暴落事例やドルコスト平均法のメリットを参照しつつ、ぜひ長期的な視点で冷静に行動を検討してみてください。焦りやパニックにとらわれず、自分の資金計画とメンタル面を見極めながら、暴落時の積立投資をより上手に活用していきましょう。

参考サイト

• トランプ関税ショックに関する最新情報 – Yahoo!ニュース
• S&P500、トランプ関税後にコロナ危機以来の急落 – IG証券
• トランプ関税ショックで世界株安、円高加速。米国株と日本株の下値メドは？ – 楽天証券

• 積立投資は、下落相場でたくさん買えるチャンス – マネックス証券
• 短期的な下落に左右されずつみたてNISAで資産形成を – マネックス証券
• 日経平均3万7667円、下落相場で個人投資家はどうすれば？ – 楽天証券（トウシル）
• 資産運用のキホン～その17：分散投資とドル・コスト平均法 – 大和総研（DLRI）
• 【投資の心構え】暴落に備えてやっておきたい2つのこと – アセットマネジメントOne
• 日本株急落 求められる冷静さ – ピクテ・ジャパン
• 新NISA｢大暴落｣でも絶対やってはいけない3つの行動 – 東証マネ部（東京証券取引所）

初心者のための用語集

• 相互関税: 複数の国が互いに課す関税のことで、今回の事例では米国が全世界に一律の基本税率を適用し、特定の国にはさらに上乗せする形で実施されています。
• S&P500: アメリカを代表する500社の株価を平均化した指数。米国経済の動向を示す重要な指標として、多くの投資家に利用されています。
• 新NISA: 日本の非課税投資制度の一つで、少額からの長期投資を支援するための制度。税制上の優遇措置が特徴です。
• ドルコスト平均法: 一定額を定期的に投資することで、購入単価を平均化し、相場変動のリスクを軽減する投資手法です。
• 積立投資: 定期的に一定の金額を投資し、長期的な資産形成を目指す方法。市場のタイミングに左右されずに続けられるのが特徴です。
• 含み損: 保有している資産が購入時よりも現在の市場価格で低い評価となっている状態を指します。
• 損切り: 一定の損失が出た場合に、さらなる損失拡大を防ぐために資産を売却する行動です。
• ホールド: 一時的な市場下落にも動じず、資産を売らずに保有し続ける戦略のことです。
• 買い増し: 市場が下落している際に、追加で投資することで平均取得単価を下げ、将来の回復による利益を狙う手法です。
• リスクオフ: 経済や政治の不透明感から、リスクを回避するために安全資産へ資金を移す動きのことです。
• 市場暴落: 短期間で株価などの市場価格が急激に下落する現象。政治的・経済的な不安定要因が原因となることが多いです。
• 長期投資: 長い期間をかけて資産を保有し、時間を利用して成長を狙う投資戦略です。
• 短期投資: 比較的短期間の価格変動を狙って頻繁に売買を行う投資手法を指します。
• 追加関税・基本税率・上乗せ税率: 輸入品に対して課される税率の内訳。基本税率はすべての国に一律に適用され、特定の国に対してはさらに上乗せされる追加の税率を意味します。

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