株式投資・市況

【2025年4月4日 日本株市況】日経平均大幅下落で3万4千円割れ！株式投資戦略とフジクラ（5803）の動向を徹底解説

 
【2025年4月4日 日本株市況】日経平均大幅下落で3万4千円割れ！株式投資戦略とフジクラ（5803）の動向を徹底解説

はじめに

本日の日本株市場は、未明に伝わったトランプ前米大統領による相互関税発表への強い警戒感から売りが先行し、日経平均株価は一時1600円以上下落、昨年8月以来となる3万4000円台を割り込む厳しい展開となりました。この記事では、今日の日本株市場全体の動きから、相場に影響を与えた重要ニュース、今晩の米国株式市場の注目点、そして本日大きく値を下げた注目銘柄フジクラ（5803）の詳細分析まで、あなたの明日以降の株式投資戦略に役立つ情報を徹底的に解説します。

今日の日本株式市場の動向

今日の主要指数をチェック

本日の日本株市場の主要3指数は軒並み大幅下落となりました。特に日経平均株価の下落率は大きく、市場の動揺を如実に示しています。

  • 日経平均株価
    • 始値：35,041.67円
    • 高値：35,044.73円 (09:02)
    • 安値：34,102.00円 (09:09) – 取引開始直後に大きく下落
    • 終値：33,780.58円 (前日比 -955.35円, -2.77%) – 大幅続落
  • TOPIX（東証株価指数）
    • 終値：2,482.06ポイント (前日比 -86.55ポイント, -3.37%) – 日経平均以上の下落率
  • 東証グロース市場250指数
    • 終値：597.38ポイント (前日比 -30.76ポイント, -4.90%) – 新興市場も大幅安

東証プライム市場の売買代金は概算で5兆9136億円と高水準を維持しており、市場の混乱の中で活発な取引が行われたことがうかがえます。売買高も27億1254万株と膨らみました。市場全体の地合いの悪化を示すように、値下がり銘柄数は4,384銘柄（全体の80.1%）に達し、値上がり銘柄数1,020銘柄（18.6%）を大きく上回りました。変わらずは76銘柄でした。

セクター別の動き

東証33業種別指数を見ると、ほぼ全面安の展開となりましたが、一部ディフェンシブ関連には資金が向かう動きも見られました。

＜上昇率トップ3業種＞

  • 陸運業：1,979.99ポイント (前日比 +1.04%) – 関税の影響を受けにくい内需・ディフェンシブセクターとして物色された可能性があります。
  • 食料品：2,169.89ポイント (前日比 +0.78%) – 同じくディフェンシブ性の高さが意識されたようです。
  • 不動産業：1,952.56ポイント (前日比 +0.19%) – 金利低下期待なども一部で意識されたのかもしれませんが、限定的な上昇に留まりました。

＜下落率トップ3業種＞

  • 銀行業：324.66ポイント (前日比 -8.44%) – 米国での金利急低下観測や景気後退懸念から、金融株への売りが集中しました。
  • 非鉄金属：1,274.81ポイント (前日比 -8.03%) – 世界的な景気減速懸念が強まり、市況産業である非鉄金属セクターは大きく売られました。注目銘柄のフジクラ（5803）もこのセクターに含まれます（分類上は電線・非鉄金属）。
  • 石油・石炭製品：1,625.24ポイント (前日比 -6.60%) – 原油価格の変動や世界経済の先行き不透明感が嫌気されました。

全体として、世界経済の先行き不安が金融、市況関連といった景気敏感セクターを直撃した格好です。

気になる個別銘柄ニュース

本日、市場全体の地合いが悪い中でも、個別の材料で動意づく銘柄や、全体の影響を強く受けた銘柄がありました。

＜値上がり・注目銘柄＞

  • グッドコムＡ (3475 東証Ｐ)：933円 (+19.2%) – 福岡証券取引所への重複上場を記念した株主優待の実施を発表し、買いが殺到しました。
  • ゼンムテック (338A 東証Ｇ)：4,885円 (+14.3%) – 情報セキュリティ関連銘柄として物色された模様です。地政学リスクの高まりなども意識された可能性があります。（※コード不明のため仮置き）
  • ランド (8918 東証Ｓ)：8円 (+14.3%) – 低位株循環物色の流れに乗った可能性があります。
  • ＶＩＸＥＴＦ (1552 東証Ｅ)：1,197.5円 (+9.4%) – 米国の相互関税発表を受け、市場の不安心理を示す米VIX指数（恐怖指数）が急伸したことを背景に買われました。
  • キユーピー (2809 東証Ｐ)：3,027円 (+6.6%) – 工場跡地の売却益計上により、第1四半期（12～2月期）の最終利益が前年同期比2.1倍になったと発表。好決算が評価されました。
  • ニトリＨＤ (9843 東証Ｐ)：15,510円 (+5.3%) – 米国の相互関税発表後に為替が一時円高に振れたことを受け、円高メリット銘柄として買われました。内需関連としての側面も評価された可能性があります。
  • ＫＤＤＩ (9433 東証Ｐ)：2,382.5円 (+4.7%) – シャープが経営再建策の一環として堺工場をKDDIに売却する方向で調整しているとの報道が材料視されました。データセンター事業強化への期待などが背景にあると考えられます。

＜大幅下落・関連銘柄＞

  • フジクラ (5803 東証Ｐ)：4,292円 (-12.26%) – 後述しますが、マイクロソフトのデータセンター投資計画の撤回・延期報道を受け、データセンター向け製品への需要減速懸念から急落。年初来安値を更新しました。同業の住友電気工業 (5802)、古河電気工業 (5801)なども大幅安となりました。
  • 銀行株 (三菱ＵＦＪ、三井住友ＦＧ、みずほＦＧなど)：軒並み大幅安。銀行業指数は下落率トップの-8.44%を記録しました。米国の景気後退懸念や金利低下観測が逆風となりました。
  • 半導体関連株 (東京エレクトロン、アドバンテスト、レーザーテックなど)：前日の米国市場でフィラデルフィア半導体株指数（SOX）が約10%と歴史的な下げ幅を記録した流れを引き継ぎ、軒並み急落しました。米国の関税政策がサプライチェーンに与える影響も懸念されています。
  • 輸出関連株 (トヨタ自動車、ホンダなど)：トランプ前大統領の関税政策への警戒感に加え、一時的な円高進行も重しとなり、軟調な展開となりました。

日経平均先物のチャート分析

本日は日経平均インデックスではなく日経平均先物に焦点を当てています。その理由は、中国がアメリカに対する報復関税措置を発表したことで、先物市場が急激な反応を示しているためです。
日経平均の本日の終値は33,780円でしたが、20時30分時点の先物は32,470円前後まで下落しており、実に1,300円以上の大幅な下落となっています。日足チャートを見ると、短期・中期・長期すべての移動平均線が下向きとなり、急速な下降トレンドが形成されています。
テクニカル指標の状況は非常に厳しい状態にあります：

  • 5MA（青線）と25MA（紫線）が75MA（緑線）を大きく下回り、すべての移動平均線が下向き
  • RSIは20付近まで急落しており、極端な売られすぎの状態
  • 出来高が直近の下落局面で増加傾向を示しており、売りの勢いが強いことを示唆

価格帯別出来高を分析すると、36,000円から38,000円付近に大きな出来高の集中があり、反発時には強力なレジスタンスゾーンとなる可能性があります。現在の32,000円台では出来高の支えが弱く、さらなる下落が起きやすい状態といえます。
今後考えられるシナリオとしては：

  • パニック売り継続シナリオ（可能性：40%）：米中貿易摩擦の影響拡大により、31,000円台までの下落も視野に
  • セリングクライマックスシナリオ（可能性：60%）：RSIの極端な売られすぎと急激な出来高増加から、近日中に一時的な急反発が起こる可能性

このような急落相場では、パニック売りに追随せず冷静な判断が求められます。セリングクライマックスの兆候として、大きな出来高を伴った陽線の出現、RSIの底打ちからの上昇転換が重要なサインとなります。
日本市場は明日も取引がありますが、米雇用統計の発表も控えており、さらなる材料で相場が大きく変動する可能性も高いです。トレーダーは感情に流されず、テクニカル指標の改善サインを待つことが重要な局面です。

今日の日本株式市場に影響を与えたニュース・トピックス

本日の日本株市場の波乱は、主に以下のニュースやトピックスによって引き起こされました。

  • 最大の要因：トランプ前米大統領の「相互関税」発表への警戒感
    • 日本時間未明、トランプ前大統領が貿易相手国の関税率に合わせて米国の関税率を引き上げる「相互関税」や、特定の製品に対する追加関税を導入する意向であることが報じられました。具体的な内容や対象国はまだ不明なものの、これが世界的な貿易戦争の再燃や景気後退につながるのではないかとの懸念が一気に高まりました。
    • これが投資家心理を急速に冷え込ませ、リスクオフ（リスク回避）の動きが加速。日経平均は寄り付きから大幅に下落しました。
    • 前日（4月3日）にも、関税への懸念から日経平均は一時1600円超下落し、2025年最大の下げ幅を記録しており、市場の警戒感は既に高まっていました。
  • 海外投資家の売り越し加速
    • 本日発表された3月第4週（3月24日～28日）の投資部門別売買動向によると、海外投資家は現物株と先物の合計で1兆2821億円の大幅な売り越しとなりました（前週は6982億円の買い越し）。
    • 売り越しは2週ぶりで、その規模の大きさに関心が集まっています。市場関係者からは「調整が進んでいたタイミングなので違和感はない」との声もありますが、例年4月は海外勢が買い越すアノマリーがあるだけに、今後の動向が注目されます。
    • 米国の関税政策による景気懸念が、海外投資家の日本株に対するスタンスを慎重にさせている可能性が指摘されています。「先行きは不透明」との声も聞かれます。
  • 米国の景気指標悪化
    • 前日に発表された米国のISM製造業景気指数が市場予想を下回り、景況感の節目である50を3カ月ぶりに割り込んだことも、世界経済への懸念を強める一因となりました。
  • 引け後の決算発表
    • 引け後には、いくつかの企業が決算や業績修正を発表しました。
    • アダストリア (2685)：今期経常利益が19％増で2期ぶりの最高益更新見通しを発表。
    • メディカル一光グループ (3353)：今期経常利益が5％増で3期連続最高益、さらに55円の大幅増配を発表。
    • 壱番屋 (7630)：今期経常利益が6％増で6期ぶりの最高益更新見通し。
    • 瑞光 (6279)：前期赤字から今期は黒字浮上を見込み、6円の増配も発表。
    • これらの好材料が、来週以降の個別物色につながるか注目されます。

今晩の米国株式市場の注目ポイント

ダウ平均、S&P500、ナスダックの前日終値

昨晩（4月3日）の米国株式市場は、関税への警戒感と経済指標の悪化を受けて、主要3指数が揃って大幅下落となりました。

  • ダウ工業株30種平均： 40,545.93ドル (前日比 -1,679.39ドル, -3.98%)
  • ナスダック総合指数： 16,550.61ドル (前日比 -1,050.44ドル, -5.97%)
  • S&P500種株価指数： 5,396.52ドル (前日比 -274.45ドル, -4.84%)

この歴史的な下落の背景には、以下の要因があります。

  • ISM製造業景気指数の悪化：3月のISM製造業景気指数が49.0と、市場予想（50.5程度）を大幅に下回り、景気拡大・縮小の分岐点である50を3カ月ぶりに割り込みました。米国の製造業セクターの減速懸念が強まりました。
  • トランプ政権の関税措置への懸念：「相互関税」導入の可能性が報じられ、米中貿易戦争の再燃や世界経済への打撃が強く意識されました。特にハイテク株が多く含まれるナスダックの下落率が大きくなっています。
  • インフレ圧力の兆候：ISM製造業景気指数の内訳である「支払価格指数」が69.4と、約3年ぶりの高水準に急上昇しました。仕入れ価格の上昇が続いており、インフレ再燃への警戒感も株価の重しとなりました。

重要経済指標やイベント予定

今晩の米国市場、そして来週以降の日本株市場の方向性を占う上で、以下の経済指標やイベントが極めて重要になります。

  • 【最重要】米国 3月雇用統計 (日本時間 4月4日 21:30発表予定)
    • 非農業部門雇用者数：市場予想 +14.0万人 (前月 +15.1万人)
    • 失業率：市場予想 4.1％ (前月 4.1％)
    • ISM製造業景気指数が弱い結果となっただけに、雇用統計の結果に対する注目度は非常に高まっています。予想を下回る弱い結果となれば、景気後退懸念がさらに強まり株価にはネガティブですが、FRBの利下げ期待を再燃させる可能性もあります。逆に予想を上回る強い結果となれば、景気への安心感は出るものの、利下げ期待が後退し、金利上昇を通じて株価の重しとなる可能性も考えられます。結果とその後の市場の反応を注意深く見守る必要があります。
  • 米国 3月消費者物価指数 (CPI) (4月12日発表予定)
    • インフレ動向を示す最重要指標の一つです。2月は前年同月比+2.8%と伸びが鈍化しましたが、依然としてFRBの目標（2%）を上回っています。3月の結果次第では、FRBの金融政策スタンス（利下げ時期や回数）に関する見方が大きく変わる可能性があります。
  • 主要企業の決算発表
    • 4月下旬からは、メタ（23日）、アップル、アマゾン（24日）、マイクロソフト、アルファベット、テスラ（29日）、エヌビディア（5月28日）など、ハイテク大手（マグニフィセント・セブンなど）の決算発表が本格化します。これらの企業の業績見通しは、市場全体のセンチメントに大きな影響を与えます。特に、関税の影響やAI関連投資の動向などが注目されます。

為替動向と日本株への影響

為替相場や地政学リスク、通商政策の動向は、日本株、特に輸出関連企業やグローバル企業の業績に直接的な影響を与えます。

  • 為替（ドル円相場）：昨日は関税懸念や米金利低下観測から一時1ドル＝145円台まで円高が進む場面もありましたが、その後はやや円安方向へ押し戻されています。今晩の米雇用統計の結果次第で、再び大きく変動する可能性があります。急激な円高は輸出企業の採算を悪化させるため、日本株全体にとってマイナス要因となります。一方、過度な円安も輸入物価上昇を通じて国内経済に悪影響を与える可能性があります。当面は神経質な展開が続きそうです。
  • トランプ前大統領の通商政策（相互関税）：現在、市場が最も警戒している要因です。具体的な内容が不明であるため不確実性が高く、投資家心理を冷え込ませています。もし実際に厳しい関税措置が導入されれば、世界経済の減速は避けられず、日本株にも深刻な打撃となるでしょう。特に自動車、電機、機械といった輸出産業への影響が懸念されます。続報を注視する必要があります。
  • 米中関係：相互関税の問題に加え、米国は同盟国にも中国の半導体産業への規制強化を求めており、ハイテク分野での米中対立は継続しています。中国側も国内企業の米国投資を制限する動きを見せており、両国の対立激化は世界経済のリスク要因です。
  • ウクライナ情勢：米国とウクライナが停戦案で合意したとの報道がありましたが、一方でトランプ大統領とゼレンスキー大統領の対立も報じられるなど、依然として不透明感が漂います。停戦が実現すればリスクオンムードにつながる可能性がありますが、予断を許さない状況です。
  • FRBの金融政策：市場では年内の利下げ開始時期とその回数に関心が集まっています。最近のパウエル議長や高官の発言からは、利下げを急がない姿勢が示唆されています。インフレや雇用統計の結果を見極めながら、金融政策の方向性が探られる展開となり、これが金利や株価に影響を与えます。

これらの外部要因が複雑に絡み合い、今後の日本株市場の方向性を左右します。特に米国の動向から目が離せません。

S&P500のチャート分析

S&P500は昨日も大きく値を下げ、5396ポイントまで下落しました。これは2024年9月の最安値に到達する水準であり、テクニカル的に重要なサポートラインとなっています。
日足チャートで見ると、短期・中期・長期の移動平均線がすべて下向きとなっており、トレンドの強さを示しています。特に75MA（緑線）を大きく割り込む展開となっており、下落の勢いが強いことがわかります。
RSIは既に30を割り込もうとする水準まで低下しており、明確な「売られすぎ」の状態を示しています。また、出来高も直近で増加傾向にあり、この出来高増加が続けば、セリングクライマックスの兆候と見ることもできるでしょう。
価格帯別出来高分析からは、以下の重要ポイントが浮かび上がります：

  • 5600ポイント付近に大きな出来高の山があり、反発時の強いレジスタンスとなる可能性
  • 5396ポイントを割り込んだことで、多くのトレーダーが含み損を抱え、今後の値動きに影響を与える可能性
  • 次の心理的節目となる5300ポイントが注目される

今後の見通しとしては、以下の2つのシナリオが考えられます：

  • さらなる下落シナリオ（可能性：55%）：中国の報復関税発動や米雇用統計の影響を受け、5300ポイント付近まで下落
  • 反発シナリオ（可能性：45%）：RSIの売られすぎを背景に、5400～5500ポイントへの反発の動き

注目すべき点として、出来高の推移と75MAの動向があります。真の底打ちのサインとしては、大きな出来高を伴った陽線の出現、そしてRSIの底打ちからの上昇パターンが重要です。
新NISAで積み立てを行っている投資家も多いと思われますが、急落相場では冷静な判断が何より重要です。下落の勢いが収まり、テクニカル的な反発サインが確認できるまで、新規の大型投資は控えめにすることも検討すべきでしょう。

注目銘柄：フジクラ（5803）

本日の日本株市場で、フジクラ（5803）は前日比-12.26%という大幅な下落を記録し、一時ストップ安となる場面も見られ、年初来安値を更新しました。市場の注目度が非常に高まっている同社について、詳しく分析していきます。

事業内容

フジクラは、1885年創業の電線・非鉄金属の大手メーカーであり、「つなぐテクノロジー」を強みとして多岐にわたる事業を展開しています。主要な事業セグメントは以下の5つです。

  • 情報通信事業：光ファイバケーブル、光関連部品、通信用メタルケーブルなどを製造・販売。特に、データセンター内で使用される多芯光コネクタや、細径高密度型光ファイバケーブル「WTC® (Wrapping Tube Cable®)」、そして今年2月に新工場が稼働したばかりの「SWR® (Spider Web Ribbon®)」などが主力製品です。生成AIの普及に伴うデータセンター投資の拡大が、このセグメントの急成長を牽引しています。
  • エレクトロニクス事業：スマートフォンやPC、車載向けのフレキシブルプリント配線板（FPC）、各種コネクタ、センサーなどを手掛けています。HDD（ハードディスクドライブ）向けのサスペンションなども含まれ、データセンター向けHDD需要増の恩恵も受けています。
  • 自動車事業：自動車用ワイヤハーネス（組電線）や関連部品を製造。CASE（コネクテッド、自動運転、シェアリング、電動化）の進展に伴う需要増が期待される分野です。
  • エネルギー事業：電力ケーブル、産業用電線、架線材料などを提供。国内外のインフラ整備、再生可能エネルギー関連の需要を取り込んでいます。
  • 不動産事業：本社所在地である東京都江東区の複合施設「深川ギャザリア」の賃貸などを中心に、安定的な収益基盤となっています。

近年は特に、生成AIブームを背景としたデータセンター向け需要の急増により、情報通信事業が業績を力強く牽引しています。最新技術開発にも積極的で、MWCバルセロナ2025ではミリ波製品（アンテナボードや無線通信モジュール）を出展するなど、次世代通信への取り組みも進めています。

企業概要・業績

フジクラの主要な財務指標と業績を見ていきましょう。（2025年4月4日終値ベース、または2025年3月期会社予想・実績）

  • 時価総額：1兆2698億円
  • 株価（終値）：4,292円
  • PER (会社予想)：16.00倍
  • PBR (実績)：3.04倍
  • EPS (会社予想)：268.26円
  • BPS (実績)：1,412.77円
  • ROE (実績)：16.68%
  • 自己資本比率 (実績)：47.1%
  • 配当利回り (会社予想)：1.86%
  • 1株配当 (会社予想)：80.00円 (中間33.5円 + 期末46.5円)

業績は非常に好調です。2025年2月に発表された2025年3月期第3四半期決算では、売上高が前年同期比18.7%増の7,110億円、営業利益は同87.1%増の963億円と大幅な増収増益を達成しました。これを受け、通期の業績予想も上方修正されています。

  • ＜2025年3月期 通期業績予想（上方修正後）＞
    • 売上高：9,400億円 (前回予想比 +600億円)
    • 営業利益：1,240億円 (前回予想比 +200億円)
    • 経常利益：1,220億円 (前回予想比 +190億円)
    • 当期純利益：740億円 (前回予想比 +120億円)

この上方修正の主な要因は、やはり情報通信事業におけるデータセンター向け製品（特に光関連）の想定以上の需要増です。年間配当も前回予想から13円増額され、年間80円（前期比+20円）となる見込みで、株主還元姿勢も評価できます。

株価推移

本日のフジクラの株価は、衝撃的な動きを見せました。

  • 始値：4,630円
  • 高値：4,644円
  • 安値：4,192円 (13:41 ストップ安)
  • 終値：4,292円 (前日比 -600円, -12.26%)
  • 出来高：30,760,900株 (通常時の数倍～十数倍に膨張)

年初来高値は2月13日につけた7,620円であり、そこからは大きく調整しています。そして本日、年初来安値4,192円を更新しました。

この急落の直接的な引き金となったのは、「マイクロソフトが世界各地で進めていたデータセンターの建設計画を一部撤退・延期する」という趣旨の報道（ニュースソースの詳細は不明瞭な部分あり）です。これが事実であれば、フジクラが得意とするデータセンター向けの光コネクタや光ファイバケーブルの需要が想定よりも伸び悩む、あるいは一時的に減少するのではないか、との懸念が市場で一気に広がり、狼狽売りを誘った形です。同業の住友電工、古河電工も同様に大幅安となっており、セクター全体への売り圧力となりました。

今後の見通しやリスク要因

好調な業績と株価急落という状況を踏まえ、フジクラの今後の見通しとリスク要因を考察します。

＜ポジティブ要因・期待＞

  • 中長期的なデータセンター需要：生成AIの普及やクラウドサービスの拡大に伴い、データセンターへの投資は中長期的には増加傾向が続くと見られています。今回報道されたような一時的な計画見直しはあり得るものの、基本的な成長トレンドは変わらないとの見方も根強くあります。
  • SWR®新工場の貢献：今年2月に稼働を開始したSWR®の新工場（投資額約100億円）が本格的に業績へ寄与してくることが期待されます。高密度実装を可能にするSWR®は、データセンター内の配線効率向上に不可欠であり、需要拡大が見込まれます。
  • アナリストの高い評価：業績上方修正を受け、多くのアナリストはフジクラの目標株価を引き上げています。株価予報Pro（4月3日時点）によると、目標株価コンセンサスは7,983円と、現在の株価水準からは依然として大きな上昇余地があるとの見方が示されています。レーティングも5段階評価で平均4.80と非常に高い水準です。
  • 他事業の安定性：自動車事業の収益性改善や、エネルギー事業、不動産事業の安定した収益も、会社全体を下支えします。

＜リスク要因・懸念＞

  • データセンター需要の不透明感：今回の報道が事実であれば、短期的にデータセンター向け製品の需要が鈍化するリスクがあります。マイクロソフト以外のクラウド大手（AWS、Google Cloudなど）の投資動向も注視する必要があります。情報の真偽や影響度合いを見極めるまでは、株価の上値は重くなる可能性があります。
  • 競争激化：データセンター向け光関連市場は成長市場である一方、住友電工、古河電工といった国内競合や海外メーカーとの競争も激しい分野です。技術開発力やコスト競争力が常に求められます。
  • マクロ経済の影響：世界的な景気後退懸念が強まれば、データセンター投資を含む企業の設備投資全般が抑制される可能性があります。また、為替変動リスクも存在します。

＜短期・中長期シナリオ＞

  • 短期：マイクロソフトのデータセンター投資に関する報道の影響を見極める展開となりそうです。不透明感が払拭されるまでは、株価は不安定な動きが続く可能性があります。出来高が急増していることから、短期的な需給の変動も大きくなるでしょう。5月中旬に予定されている本決算発表が次の注目点となります。
  • 中長期：生成AI市場の拡大とデータセンター投資の基本的な成長トレンドが継続するのであれば、フジクラの強みである光関連技術は引き続き評価されると考えられます。今回の株価下落が過剰反応であれば、中長期的な視点では買い場となる可能性も秘めています。ただし、需要動向や競争環境の変化には常に注意が必要です。

株式投資においては、今回の急落要因となった情報の詳細や、今後の企業側からの情報開示、アナリストの評価見直しなどを確認しながら、冷静に投資判断を行うことが重要です。

フジクラ（5803）のチャート分析・シナリオ

フジクラの株価は、本日も米中貿易摩擦の影響を強く受け、大きく値を下げてスタートした後も回復せず、4,292円と大幅な下落で取引を終えました。さらに中国の報復関税発表を受け、PTS（時間外取引）では3,900円まで値を下げる展開となっています。

日足チャートを見ると、5MA、25MA、75MAすべてが明確な下降トレンドを形成しており、短期・中期・長期すべてのタイムフレームで弱気相場が続いています。特に3月からの下落では75MAからの乖離が顕著になり、5MAと25MAのクロスによって下降スピードが加速している点に注意が必要です。

RSIは既に25を下回っており、明らかな「売られすぎ」の状態を示していますが、強い下降トレンドの中ではこの指標だけで反発を期待するのは危険です。

価格帯出来高を見ると、次のポイントが重要です：

  • 6,000円付近に大きな出来高の山があり、反発時のレジスタンスとなる可能性が高い
  • 4,000円付近にもある程度の出来高があり、短期的なサポートラインとなりうる
  • 直近の下落局面では出来高が増加しており、売りの勢いが依然として強い

今後の見通しとしては、短期的には2つのシナリオが考えられます：

  • 継続下落シナリオ（可能性：60%）：中国の報復関税発動の影響を受け、3,900円を下回り3,700円～3,800円まで下落
  • 一時反発シナリオ（可能性：40%）：4,000円前後でのサポートが機能し、4,200円～4,400円まで反発するも、その後再び下落に転じる

現在のフジクラは、まだセリングクライマックスの明確な兆候が見られません。底値を拾うトレードは経験豊富なトレーダーでも難しいものです。特に初心者投資家の方は、「安くなったから買い」という感情的な判断は避け、RSIの底打ちからの上昇、大きな出来高を伴った陽線の出現、5MAと25MAのゴールデンクロスなどの反発サインが確認できるまで、新規の買いエントリーは控えるべきでしょう。

明日以降の戦略とまとめ

明日以降の注目指標発表予定

今後の市場の方向性を占う上で、以下の経済指標やイベントに注目が集まります。

  • 【最重要】米国 3月雇用統計 (日本時間 4月4日 21:30)：結果と市場の反応が、週明けの日本株市場の動向を大きく左右します。
  • 日本国内 企業決算発表：来週以降、国内企業の決算発表が徐々に始まります。4月7日にはサンエー(2659)、カルラ(2789)、薬王堂HD(7679)の本決算、ネクステージ(3186)の第1四半期決算などが予定されています。個別企業の業績動向も市場の関心事となります。
  • 米国 3月消費者物価指数 (CPI) (4月12日)：インフレ動向とFRBの金融政策を見通す上で重要です。
  • トランプ前大統領の関税政策に関する続報：具体的な内容や対象国が明らかになるかどうかが焦点です。

投資家へのアドバイス（簡潔に）

  • リスク管理の徹底：市場のボラティリティ（変動率）が非常に高まっています。予期せぬニュースで相場が急変する可能性があり、ポジションサイズや損切りラインの設定など、リスク管理を普段以上に徹底することが重要です。
  • 情報収集と冷静な判断：米国雇用統計の結果や関税政策に関するニュースフローを注意深く追いかけましょう。不確かな情報に惑わされず、信頼できる情報源を基に冷静に状況を分析することが求められます。
  • 時間軸を意識した戦略：短期的な値動きに一喜一憂せず、ご自身の投資スタイルに合わせた時間軸（短期トレードか中長期投資か）を意識した戦略を立てましょう。中長期的な視点では、過度に売られた優良銘柄に投資機会が生まれる可能性もあります。

総括コメント（全体のまとめ）

本日の日本株市場は、トランプ前米大統領の相互関税発表への強い警戒感から日経平均が一時3万4000円を割り込むなど、厳しい一日となりました。金融株や半導体関連株を中心に幅広く売られ、市場センチメントは急速に悪化しています。注目銘柄のフジクラ（5803）も、データセンター需要への懸念から急落しました。

今晩発表される米国雇用統計の結果が、目先の市場の方向性を占う上で最大の注目点となります。この結果と、依然として不透明な米国の関税政策の行方を見極めるまでは、神経質な展開が続く可能性が高いでしょう。投資家の皆様におかれましては、冷静な情報収集とリスク管理を心がけ、来週以降の市場に臨んでいただければと思います。

参考リンク一覧

初心者のための用語集

  • 日経平均：東京証券取引所に上場する代表的な225銘柄の株価を平均化した指標。市場全体の動向を把握するために使われます。
  • TOPIX：東京証券取引所の全上場銘柄を対象にした株価指数で、広範な市場の動きを示します。
  • 東証グロース市場250指数：成長企業が多く上場する東証グロース市場の株価の動向を示す指数です。
  • 株式投資：企業の株式を購入し、株価の上昇や配当収入を期待して利益を得る投資手法です。
  • 米国雇用統計：米国の労働市場の状況を示す指標で、非農業部門の雇用者数や失業率などが発表され、市場に大きな影響を与えます。
  • データセンター：サーバーやネットワーク機器を集約し、情報処理やデータ保管を行う施設。生成AIの普及に伴い、需要が高まっています。
  • 生成AI：大量のデータを学習し、文章や画像などのコンテンツを自動生成する人工知能技術のことです。
  • PER：株価収益率のことで、株価を1株あたりの利益で割って算出し、企業の収益力と株価の割安・割高を判断する指標です。
  • PBR：株価純資産倍率のことで、株価を1株あたりの純資産で割って算出し、企業の資産価値に対する株価の評価を示す指標です。
  • 前日比：前日の終値と比較して、現在の株価の変動幅や割合を示す指標です。
  • 為替：異なる通貨間の交換レートのことで、特にドル円相場は輸出入に大きな影響を与えます。
  • リスクオフ：市場参加者がリスクの高い資産を避け、安全資産への資金移動を進める状態を表します。

おすすめの記事

本日の相場分析に役立つ関連記事をピックアップしました。株式投資戦略を立てる際の参考にどうぞ。

免責事項

本記事は情報提供を目的としたものであり、いかなる投資行動を推奨・勧誘するものではありません。記載されている情報は作成時点のものであり、正確性・完全性を保証するものではありません。相場の状況は常に変化しており、経済指標・地政学リスク・金融政策など外的要因によって、予想を大きく上回る変動が生じる可能性があります。

投資に関する最終的な判断は、読者ご自身の責任とリスク負担のもとで行ってください。本記事の内容を利用したことで生じたいかなる損害についても、執筆者および当サイト運営者は一切責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。投資に際しては、最新の情報収集と慎重なリスク管理を徹底することを強く推奨いたします。

無料相談

トレード戦略や資産運用について、基本的な疑問や不安はありませんか？
当ブログの著者が、最新の市場動向やリスク管理のポイントなどを踏まえた「一般的な情報」を無料でご提供いたします。短いフォーム入力でご相談いただけるので、初めての方でも気軽にご利用いただけます。
ぜひこの機会に無料相談をご活用ください！

免責事項

本資料は、一般的な情報提供のみを目的として作成されたものであり、特定の金融商品や取引に関する個別具体的な投資助言や推奨、または投資勧誘を意図するものではありません。本資料に記載されている分析や見解は作成時点のものであり、将来にわたってその正確性や有効性が保証されるものではありません。
投資判断は、ご自身の責任において行っていただくようお願いいたします。いかなる投資行動の結果についても、当方は一切の責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。

無料相談

 

RELATED POST