FX・環境認識

【2025年3月24日 ドル円相場】徹底解説！ファンダメンタルズ×テクニカルを融合したトレンドフォロー型トレード戦略

 
2025年3月24日 ドル円相場

3月24日(月)のドル円相場の解説。FOMC後のドル円相場をファンダメンタルズとテクニカル両面から詳細分析。地政学リスクや日銀の追加利上げ観測、今後の重要指標を踏まえた売買シナリオ（デイトレ〜スイング想定）を提示します。149円台を中心としたブレイクの攻防を見極め、トレンドフォローで利益を狙いましょう！

この記事を読む得られるメリット

  • FOMCのバランスシート縮小ペース減速・米長期金利動向など、最新ニュースをもとにしたドル円のファンダメンタルズ分析がわかる
  • 週足・日足・4時間足・1時間足のマルチタイムフレームでドル円のテクニカル分析を詳しく把握し、主要レジサポや移動平均線の向き・トレンド状況を整理
  • 具体的な売買シナリオ（ロング／ショート）を提示し、損切り・利確ポイント、エントリータイミングを明示
  • 地政学リスクや米国通商政策など突発ニュースへのリスク管理ポイントを理解し、デイトレから2週間程度のスイングまで応用できる「トレンドフォロー手法」を身につけられる

今日の結論・注目ポイント

まずは結論を先にまとめます。

1. ドル円は149円前後を中心に、150円（あるいは150円超）へ向けた上昇トライか、148円台割れへ向けた下落トライか、方向感が定まりにくい局面です。
2. FOMC後の米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策方針では、バランスシート縮小ペースを5分の1へ減速するとのサプライズがあり、ドル円急落を経た後に買い戻しが進行。長期金利が落ち着いてきたことで、ドル買いの勢いが途切れつつも、米金利回復の兆しがあれば再びドル高に傾く可能性が指摘されています。
3. 日銀の植田総裁が「追加利上げ」に前向きな姿勢を示唆していることで、中期的な円高要因もくすぶる展開。実際に5月に利上げが行われるのか、それとも6月以降になるのかはまだ不確定要素が多いですが、この思惑だけでもドル円上値の重しとなる場面があり得る点に留意が必要です。
4. 今日・明日（3月24日〜25日）は米国PMIや新築住宅販売件数、消費者信頼感指数など、景気感を映す重要指標が相次ぎます。数値が弱ければ「米景気減速→ドル売り」、強ければ「利上げ継続観測→ドル買い」となる可能性があるため、発表前後の値動きに注意です。

全体的には、149円〜150円の間でレンジを形成しやすく、ブレイク方向を見定める展開になりそうです。短期のデイトレーダーは1時間足・15分足レベルでのサポートラインやMAの動向を注視、スイングトレーダーは週足・日足の移動平均線に着目すると良いでしょう。

ファンダメンタルズ分析（最新ニュース、経済指標、注目イベント）

ここでは、ドル円相場に大きく影響しそうなファンダメンタルズ要素を詳しく整理します。特にFOMCの結果や地政学リスク、日銀の金融政策、米国の通商政策を中心に取り上げ、その後に具体的な経済指標・イベントスケジュールを紹介します。

FOMC：バランスシート縮小ペース減速でドル円急落→買い戻し

2025年3月21日に開催されたFOMCにおいて、FRBはバランスシート縮小ペースを5分の1に減速させると発表しました（出典：ロイター）。これは事前予想を大きく下回るタカ派的スタンス（＝引き締め）ではなく、ややハト派寄りのメッセージとして受け止められたため、長期金利が低下→ドル売りが加速し、ドル円は一時148円前半へ急落しました。
ただし、その後の声明文やパウエル議長の会見で「インフレは引き続き警戒を要する」「利下げを急ぐつもりはない」などのスタンスも示されたことで、ドル買いの買い戻しが入り、21日午後には149円半ばへ切り返す動きが見られました。

ここで興味深かったのは、スタグフレーション的な経済見通し（成長率の下振れとインフレ率の上振れが同時に起きる）をFOMCが示唆していたことです。具体的には、2025年の成長率予想が2.1%→1.7%に下方修正される一方、PCEインフレが2.5%→2.7%、コアインフレが2.5%→2.8%へと上昇修正されました。こうした見通しがマーケットの不透明感を高め、投機筋のポジション調整（円買いポジションの巻き戻しなど）を呼び込んだ形です。

米国の通商政策：トランプ大統領の対中会談、4月2日関税発動予定

一方、地政学リスクと並行して注目されるのがトランプ政権の通商政策です。現職のトランプ大統領は、中国の習近平国家主席と会談を実施すると表明しており（出典：ロイター）、4月2日に発動が予定される追加関税について柔軟に対応する姿勢を見せています。
自動車やハイテク部品など日本企業にも影響する品目が含まれる可能性があり、米中・米メキシコ・米カナダの関税交渉動向次第で、世界経済全体の景気懸念が一気に強まるリスクがあります。これはドル円のボラティリティ拡大につながる要因です。

ただし、トランプ大統領は「関税を対中貿易赤字削減の手段として使う」と繰り返し発言しており、結果がどう出ても市場の驚きが小さくなる可能性も。むしろ「関税がやや緩和される→米経済への悪影響が軽減→ドル買い要因」「関税が強硬なまま→世界経済リスクオフ→円買い要因」など、シナリオが分岐しやすい点が要警戒となります。

日銀の金融政策：植田総裁、追加利上げを視野

日本の金融政策面では、日本銀行の植田総裁が最新の金融政策決定会合後に追加利上げを「視野に入れている」と発言した点が注目されています（出典：外為どっとコム）。現在の日銀短期金利は0.5%程度ですが、物価上昇率2％がより確実に達成される見通しとなれば、5月にも利上げがあり得るとのニュアンスを示唆しています。

市場では「6月が半々、7月がメインシナリオ」といった見方もありますが、春闘の結果やコメ価格上昇による物価押し上げ状況などがカギを握るとみられます。もし日銀が追加利上げに踏み切れば、円金利がさらに上昇し、ドル円下落のトリガーにもなりやすい局面が出てくるため、今後も植田総裁の記者会見や金融政策決定会合の動向には要注意です。

今日〜明日（3月24日〜25日）の重要指標・イベント

下記は直近2日間で発表予定の主要指標・イベント一覧です（出典：外為どっとコム
https://www.gaitame.com/media/entry/2025/03/23/120000_1、ザイFX！
https://zai.diamond.jp/articles/-/464536、OANDA証券
https://www.oanda.jp/lab-education/calendar/)。

  • 3月24日（金）23:45：米3月購買担当者景気指数（PMI速報値）
    – 製造業・サービス業の景況感を示す先行指標。数字が大きくブレるとドルが大きく動く可能性
  • 3月25日（土）8:50：日銀・金融政策決定会合議事要旨（1月23-24日分）
    – 1月会合では17年ぶりの追加利上げ決定。詳細な議論内容が開示されれば、5月以降の利上げ時期に関してヒントを得られるかもしれない
  • 3月25日（土）22:00：1月ケース・シラー米住宅価格指数
    – 住宅価格の動向は米消費や金融システムへの影響が大きく、ドル高・ドル安の材料となる
  • 3月25日（土）23:00：2月新築住宅販売件数、3月消費者信頼感指数、リッチモンド連銀製造業指数
    – 新築住宅販売が弱ければ、米経済の先行き懸念が一段と高まり、ドル売り要因
    – 消費者信頼感指数が好調なら、ドル買いに転じやすい
  • 3月25日（土）未定：ウィリアムズ米NY連銀総裁講演
    – 金融政策に言及があれば、短期的にドルの値動きを左右

これらの指標が予想を大きく上振れ・下振れした場合、ドル円相場の乱高下に直結しやすいため、発表前後の値動きに留意しましょう。特に短期トレード（デイトレ）では指標発表時のスプレッド拡大や急変動に気を付け、ロスカット注文（逆指値）の設定をこまめに確認することを推奨します。

テクニカル分析（マルチタイムフレーム）

ここでは、ドル円の週足・日足・4時間足・1時間足を順に見ながら、移動平均線・主要レジサポ・ダウ理論の視点を交えて分析します。

週足：146〜151円のレンジ内で持ち合いか

ドル円週足チャートでは、146円〜151円付近を大きなレンジと捉える見方が強まっています。

  • 以前は152円〜153円レベルまで上昇した局面がありましたが、その後円高方向への調整が入り、146円台まで下落
  • いったん150〜151円を試す動きが先週にかけてありましたが、上抜け失敗→押し戻される形
  • 20週MAや80週MAがまだ下向き、あるいは水平に近い状態で、長期の流れが明確な上昇トレンドに転換したとは言い難い

このため、週足レベルでは「下降トレンド内の戻し局面が続いている」と見るのが基本スタンス。151.30円付近を突破できれば前回高値を結ぶラインを超える展開となり、154円やさらには160円を目指す上昇シナリオもありますが、まだ確信度は低い状況です。

逆に、146円割れを起点に再び145円台や144円台へ下落が進むようだと、再度の円高トレンドが意識され、下方向へのボラティリティが拡大する可能性もあります。週足ではエントリーよりもサポート・レジスタンス確認として活用すると良いでしょう。

日足：20日MAをめぐる攻防に注目

日足チャートでは、20日移動平均線を一時上抜けしたことで、短期的に反転上昇が期待されましたが、まだ80日MA・200日MAが下向きであり、大局では下降トレンドが継続していると見なせます。

  • FOMC後の急落で再度20日MA付近まで押し戻された後、買い戻しが入ったものの、150円台を明確に超えるには至らず
  • 「20日MAを安定的に上回るかどうか」が、日足レベルでのトレンド変化を判断する鍵
  • 今後もし20日MAが下抜けされる展開になれば、再び148円台〜146円台を試す円高シナリオが強まる

また、日足のローソク足の実体がどこでクローズするかも大事です。例えば、2〜3日連続で20日MAより上に位置する陽線が確定すれば、短期的なベア（売り）勢力がやや後退し、ロング目線で攻めやすくなるかもしれません。ただし、80日MAや200日MAが迫っているので、そこで頭を叩かれるパターンに注意が必要です。

4時間足：200MA前後でのレンジ形成

4時間足を見ると、149円〜150円前後で方向感が乏しく、移動平均線（20MA、80MA）が横ばいになりつつあります。

  • 3月11日頃からの短期上昇トレンドが20日MAをサポートに148円前半まで伸びていた
  • 先週金曜日の値動きで150円手前で上値を叩かれ、4時間足200MA付近でもみ合い
  • 20MA・80MAがローソク足付近でクロスを繰り返しながら、レンジ内に閉じ込められる形

150円は心理的節目であり、かつ4時間足200MAや過去のレジスタンスラインが集中しているため、ここを明確に突破できれば上昇余地が一気に拡大しやすい反面、またしても失敗するとショート勢にチャンスが訪れます。

一方、下値については149円を割り込むと、148.2〜148.0円付近まで「スルスル」と落ちやすい地合いです。これらレジサポラインを明確に抜けるまでは、短期トレーダーにとっては逆張りレンジ戦略も有効となる場面です。

1時間足：149円台をめぐる綱引きが続く

最後に1時間足を詳しく見ると、149.179円や149.094円付近が意識されるサポート帯となり、そこを下回るとショート勢の勢いが増す構造が見て取れます。20MAと80MAの向きも、数時間おきに微妙に上向き・下向きを切り替えるため、ダマシが発生しやすい相場です。

  • 150円手前での上値の重さ→短期的な戻り売りに押されている
  • しかし、大きく下げるほどの売り圧力も見られず、149円台前半〜後半で跳ね返る
  • 現状は出来高が多くないため、突発ニュースや指標で方向が一気に決まりやすい

こうした狭いレンジのときは、無理に飛び乗りせず、明確なブレイクやレジサポ転換のシグナルを待ってエントリーするほうが得策です。以下の「今日の売買シナリオ」でも具体的に触れますが、149円前後を軸にロングかショートかを考えるケースが中心になるでしょう。

今日の売買シナリオ（ショート／ロングの具体策、損切り・利確目安など）

ここではトレンドフォロー手法を中心とした具体的な売買戦略を示します。デイトレ〜2週間程度のスイングを想定していますが、エントリー後にリスクイベント（指標発表や政治ニュースなど）が控えている場合は、一部ポジションを利確するなど柔軟に対応してください。

ロングシナリオ：149.179円付近でサポート確認→150円手前まで

  • 想定時間軸：1時間足〜4時間足
  • エントリーポイント：149.179円付近（あるいは149.20円前後）でレジサポ転換やMAサポートを確認し、反発上昇を狙う
  • 損切りライン：149.094円（直近のサポートを下抜けしたら一旦撤退）
  • 利確目標：150.00円手前（150円が心理的節目・4時間足200MA付近）
  • リスクリワード：約1:1.5（損切り幅よりやや大きめに利幅を狙う）

シナリオ根拠：
– 149.179円付近は過去にもサポートされやすいポイントであり、押し目買いが入りやすいライン
– 仮に押し目買いが機能すれば、150円手前までの短期上昇を狙える
– ただし、150円超えをブレイクするまでは大きな伸びが期待しづらく、150円付近での利食い・売り圧力が強いことに留意
– もし150円を明確に上抜けして、レジサポ転換が確認できるようであれば、さらなる高値（150.5円〜151円）を追撃ロングするオプションも考えられる

注意点：
– 指標発表（米PMIや消費者信頼感指数など）の前後では騙しやスプレッド拡大が起きやすい
– 日銀の追加利上げ観測や米国の通商政策次第で、いきなりドル円が下落するリスクもあるため、損切りは必ず設定

ショートシナリオ：149円割れ→148.240円を目指す

  • 想定時間軸：1時間足〜4時間足
  • エントリーポイント：149円を下抜けし、レジサポ転換（戻り売り）が確認されたタイミング
  • 損切りライン：149.127円（再度149円をしっかり上回ってきたら損切り）
  • 利確目標：148.240円（過去の安値水準）
  • リスクリワード：約1:1.5程度

シナリオ根拠：
– 149円がサポートとして機能してきたラインを明確に下抜ければ、売り圧力が強まる可能性
– 148.240円付近は直近安値の候補であり、そこまでの値幅を狙うことができる
– FOMC後は依然として「ドル売りトレンド再開か否か」を試される局面であり、下落方向に一度勢いがつけば、ショートカバー（買戻し）による戻りも大きくなりにくい

注意点：
– 149円割れが騙しになる可能性もあるため、「割れた瞬間」に飛び乗るのではなく、レジサポ転換を待ってからエントリーするのが安全
– エントリー後、指標や地政学ニュースで急反発するリスクを想定し、損切りラインを徹底して守る
– 148.240円到達前に下げ渋る場面（148.5円付近など）があれば、リスクヘッジで一部利食いを入れる戦略も検討

リスク管理・注意点（地政学リスク、突発ニュース対策など）

ドル円トレードを行う上で、以下のリスク要素を常に念頭に置いておきましょう。

  • ウクライナ情勢：停戦交渉が動き出すと「有事のドル買い」か「円買い」のどちらが勝るか混乱しやすい。ロシア側が強硬姿勢を続ける一方、米国が部分的合意するような展開になれば、原油価格やリスク許容度が変動し、ドル円が乱高下する可能性あり
  • トランプ政権の関税政策：4月2日の関税発動の中身次第で世界経済の景気減速懸念が再燃すれば、リスクオフの円買い要因も。反対に交渉が柔軟なまま進めばドル円が買われるシナリオも考えられる
  • 日銀の追加利上げ：5月以降の会合でサプライズ利上げが行われると、短期的に急激な円高へ動く可能性。事前の示唆や声明文のニュアンスを注視しながらポジション調整を検討
  • 重要指標発表前後の急変動：PMIや消費者信頼感指数、住宅関連指標の結果が大きく予想を外れた場合、ドル円が一瞬で1円以上動くケースもあり得るため、逆指値注文をしっかり設定

短期トレードやスキャルピング中心の方は、リスクリワード比を常に意識し、予想外の方向へ動いた際は素早く撤退する心構えが重要です。またスイングトレードでも、突発ニュース時には含み益が一気に吹き飛ぶ可能性があるため、ある程度利益が乗ったらストップを建値付近に引き上げるなどの工夫を検討しましょう。

まとめ（全体の見通し、明日以降のポイント）

ここまでの分析を踏まえると、ドル円は149円〜150円付近を中心としたレンジの中でブレイク待ちの状態といえます。どちらにブレイクするかは、米経済指標（PMI、住宅関連、消費者信頼感）といったファンダメンタルズ要因に加え、地政学リスクやトランプ政権の通商政策など、ニュースヘッドラインに敏感に反応する可能性があります。

週明け以降（3月最終週）も、米国のPCEデフレーターや日銀の主な意見公表など、材料は続きます。金融政策イベントが一巡したとはいえ、FOMC後の内容を市場が完全に消化しきっていない節もあり、突発的な再反応が起きるリスクを軽視できません。

「150円を明確にブレイクすればロング目線が強まる」「149円割れが続けばショート優勢」という明快な構図を意識しつつ、万一の急変動に備えて逆指値を厳格に管理していきましょう。

本記事は情報提供を目的としたもので、いかなる売買を推奨するものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。

参考・出典リンク（信頼性・専門性のアピール）

こうした公的機関や専門メディアの情報を日々チェックしながら、日米の金融政策や地政学リスク、経済指標の結果を総合的に分析することで、より根拠のあるトレード戦略を立てられるようになるはずです。今後も、トレンドフォローを基本とした売買シナリオを軸に、ブレイクポイントや移動平均線などのテクニカル指標と、ファンダメンタルズの重要ニュースを組み合わせて相場に臨みましょう。

編集後記

トレンドフォロワーの方は、今日のような相場が訪れたときに「レンジ相場のエントリー方法を試してみよう」「プライスアクションを主軸にエントリーをしてみよう」と考えがちです。
もちろん自分の適性がトレンドフォロワーでないということもあり得るので、可能性をゼロにする必要はありません。試すのは構いません。
ただし、その場合は、小さいロットでやるとか、デモでやるとか、つまり、自分の専門でない事は意識しておくべきです。
トレンドフォローと、プライスアクションを主軸にしたスキャルピングは、例えていうと「100M走」と「110mハードル」くらい全く違う競技です。
そして、求められる技術も違います。
トレンドフォローで勝てているから、スキャルピングでも勝てるはずと、傲慢になってはいけません。
自分の勝てる相場でなければ休んでしまいましょう。休むも相場という格言があるくらいです。何もしない期間があっても一向に構わないのです。

初心者のための用語集

  • FOMC（連邦公開市場委員会）：米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定機関。政策金利や量的緩和の方針などを決め、ドル円をはじめ世界の金融市場に大きな影響を与える。
  • バランスシート縮小：FRBなどの中央銀行が保有資産（国債など）を売却または償還し、市場から資金を吸収して通貨供給量を減らす政策。一般的に金利を上昇させる効果があるため、ドルの価値に影響する。
  • スタグフレーション：景気停滞（成長率の鈍化）とインフレ（物価上昇）が同時に進行する経済状況。中央銀行が政策を打ち出しにくく、市場の不透明感が強まる要因となる。
  • レジサポ転換：相場が上昇中に上値を抑えていたライン（レジスタンス）を突破した後、今度はそのラインが下値を支えるサポートとして機能する現象。また、その逆のパターン（サポートからレジスタンスに転換）も含む。
  • 移動平均線（MA）：一定期間の平均価格を線で結んだテクニカル指標。20MA、80MA、200MAなど、設定期間によって短期・中期・長期のトレンドを把握できる。
  • ダマシ：ブレイクアウトやトレンド転換が起きたように見えて、実際はすぐ元のレンジや方向に戻ってしまうこと。急いで飛び乗ると損切りに追い込まれる場合が多い。
  • スプレッド：取引所やFX会社における売値と買値の価格差。相場急変時や取引量が少ない時間帯に広がりやすく、予想以上のコストがかかったり、思わぬ価格で約定したりする原因となる。
  • ショートカバー：相場下落を見込んで売りポジションを保有している投資家が、利益確定やリスク回避のために買い戻すこと。買い戻しが一斉に起こると、一時的に価格が急騰する。
  • 損切り（ストップロス）：含み損が一定額に達した時点で、これ以上の損失拡大を防ぐためにポジションを決済すること。事前に逆指値注文を設定しておくことでリスクをコントロールできる。
  • 利確（利益確定）：保有ポジションが含み益を得ている段階で決済し、利益を手元に確定させること。引っ張り過ぎると相場の反転で利益を失うリスクがある。
  • PMI（購買担当者景気指数）：企業の購買担当者へのアンケート結果から算出される景気指標。製造業・サービス業ともに50を上回ると景気拡大、下回ると景気後退の可能性が示唆される。
  • 消費者信頼感指数：消費者の景気見通しや雇用・収入に対する意識を数値化した指標。高い数値は消費意欲が強く景気拡大の兆し、低い数値は消費マインドの冷え込みを示す。
  • PCEデフレーター：米国の個人消費支出（PCE）に含まれる財・サービスの価格変動を示す指標。FRBがインフレ判断の主要な参考指標としており、金融政策の変更に直結しやすい。

関連記事

以下の記事では、FXトレードの戦略やリスク管理についてさらに詳しく解説しています。

免責事項

本記事は情報提供を目的としたものであり、いかなる投資行動を推奨・勧誘するものではありません。記載されている情報は作成時点のものであり、正確性・完全性を保証するものではありません。相場の状況は常に変化しており、経済指標・地政学リスク・金融政策など外的要因によって、予想を大きく上回る変動が生じる可能性があります。

投資に関する最終的な判断は、読者ご自身の責任とリスク負担のもとで行ってください。本記事の内容を利用したことで生じたいかなる損害についても、執筆者および当サイト運営者は一切責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。投資に際しては、最新の情報収集と慎重なリスク管理を徹底することを強く推奨いたします。

無料相談

トレード戦略や資産運用について、基本的な疑問や不安はありませんか？
当ブログの著者が、最新の市場動向やリスク管理のポイントなどを踏まえた「一般的な情報」を無料でご提供いたします。短いフォーム入力でご相談いただけるので、初めての方でも気軽にご利用いただけます。
ぜひこの機会に無料相談をご活用ください！

免責事項

本資料は、一般的な情報提供のみを目的として作成されたものであり、特定の金融商品や取引に関する個別具体的な投資助言や推奨、または投資勧誘を意図するものではありません。本資料に記載されている分析や見解は作成時点のものであり、将来にわたってその正確性や有効性が保証されるものではありません。
投資判断は、ご自身の責任において行っていただくようお願いいたします。いかなる投資行動の結果についても、当方は一切の責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。

無料相談

RELATED POST